Suikernoteringen blijven onder druk staan

Het is vrij lang geleden dat de termijnmarkt suiker in Londen de grens van $500 per ton naderde. Om precies te zijn was dat eind februari 2022 voor het laatst, om uiteindelijk in november 2023 op het hoogste punt uit te komen van ruim $750 per ton. Inmiddels is de termijnmarkt in Londen weer goed afgekoeld, want afgelopen week woensdag sloot de koers op $521 per ton.

Het is het gevolg van meerdere redenen, met als belangrijkste meer aanbod op de wereldmarkt. Dit komt onder andere door Brazilië dat de exportmotor op volle toeren laat draaien, na een topproductie in seizoen 2023/24. Daarnaast zijn er gunstige groeiontwikkelingen voor grote suiker producerende landen, waaronder verschillende landen in Azië die afgelopen seizoen juist matige suikerrietopbrengsten hadden om verschillende redenen, waaronder droogte. De verwachte komst van weerfenomeen La Niña later dit jaar versterkt dat nog meer, waardoor de termijnmarkt verder onder druk komt te staan.

De afgelopen dagen maakte de termijnmarkt weer een plusje. Dat had er vooral mee te maken doordat natte omstandigheden de suikerrietoogst belemmeren. Daar viel de suikerproductie een kleine 10% lager uit in de eerste helft van juli, vergeleken een seizoen geleden.

Ook in Europa staan de suikerprijzen onder druk op de spotmarkt en met het maken van afspraken op (de lange) termijn. Niet voor niets dat de Europese grote suikerproducent Nordzucker eerder dit jaar al een waarschuwing afgaf dat de suikermarkt onder druk stond. De Nederlandse Cosun Beet Company deed twee weken geleden iets vergelijkbaars door alvast voor te sorteren op een moeizamere suikermarkt in 2025.

Korte termijn-contracten geven dalende markt goed weer
De suikerprijzen in Europa staan al langer onder druk, maar dalen volgens de cijfers van de Europese Commissie (EC) niet in hetzelfde tempo als die van de termijnmarkt. Volgens de recentste cijfers kwam de witte suikerprijs van mei 2024 uit op gemiddeld €827 per ton, dit is €4 minder dan een maand eerder. Daarmee ligt vooral de prijs in Oost- en Noord-Europa het laagste met gemiddeld €774 per ton, wat voor een groot deel toegeschreven kan worden aan de volumes die uit Oekraïne komen en concurreren op de markt. De gemiddelde witte suikerprijs in West-Europa (de grootst producerende landen) komt uit op €838 per ton.

Enkel gekeken naar de suikerhandel door middel van korte termijn-contracten zie je dat de suikerprijs in Europa wél een stuk harder daalt. Het bekendmaken van deze cijfers loopt altijd meerdere maanden achter, maar komt volgens de recentste cijfers uit op een gemiddelde van €658 per ton in april voor kortlopende contracten (EC). In maart was dat nog €711 en februari €738 per ton. Vergeleken met precies een jaar geleden stond de gemiddelde prijs voor korte termijn-contracten op €959 per ton. Hoewel er in april slechts 2,2% van het totaal is afgerekend via kortlopende contracten, geeft het wel weer dat de Europese suikermarkt onder druk staat en de suikerprijzen dalende zijn.

Naast dat er meer suiker in Europa wordt geproduceerd door betere bietenopbrengst dan 2022 (droogte en hitte onder andere), is ook het volume dat afkomstig is uit Oekraïne wat op de markt drukt. In het seizoen 2023/24 werd tot en met juni 2024 ruim 510.000 ton suiker ingevoerd. Een jaar eerder was dat circa 390.000 ton suiker. Het grootste deel werd ingevoerd in Bulgarije met een aandeel van 22%, gevolgd door Hongarije met 21% en Italië, goed voor een aandeel van 15%. Aangezien de totale export uit Oekraïne het importtariefvrije volume al heeft bereikt, mag er tot en met 31 december 2024 geen suiker meer tariefvrij worden geïmporteerd. Daarvoor geldt nu een quotum.

Europese export blijft doorlopen
In het seizoen 2023/24 werd tot half juli in totaal 1,2 miljoen ton suiker ingevoerd, wat ruim 1,1 miljoen ton minder is dan dezelfde periode afgelopen seizoen. Hiervan was 41% afkomstig uit Oekraïne en 10% uit Brazilië. Eerder was Brazilië altijd met afstand de grootst suikerleverancier voor Europa. Ook werd er ruim 300.000 ton (24%) suiker ingevoerd uit EPA/EBA-landen, waarmee Europa economische handelsverdragen heeft voor bepaalde grondstoffen en goederen waaronder suiker. In het seizoen 2023/24 werd tot half juli inmiddels 1,2 miljoen ton suiker uitgevoerd en dat ligt zo'n 0,7 miljoen ton boven de hoeveelheid die in het seizoen 2022/23 werd uitgevoerd. Daarmee loopt de export ook voor op seizoen 2021/22. Afgelopen mei en juni werden er met respectievelijk 186 en 132 ton ver bovengemiddelde volumes uitgevoerd.